Het bestuur dat in 1986 de Stichting AKO Literatuur Prijs instelde, richtte in 1993 – na het neerleggen van zijn vorige functie – de onafhankelijke Stichting Literatuur Prijs op. Deze stichting heeft zich ten doel gesteld jaarlijks een literaire prijs uit te reiken. De stichting heeft deze prijs gemodelleerd naar de Britse Booker Prize. Zij beoogt enerzijds de belangstelling voor Nederlandstalige literatuur te stimuleren en anderzijds een bekroonde schrijver in staat te stellen zich zonder financiële zorgen een jaar lang aan zijn/haar werk te wijden. De stichting heeft boekhandelsorganisatie Libris bereid gevonden de prijs en de gehele organisatie ervan te financieren. Door deze overeenkomst ontstond de Libris Literatuur Prijs.

De Stichting Literatuur Prijs streeft in haar beleid naar optimale kwaliteit en helderheid. De lijst van al het ingezonden werk dat aan de reglementen voldoet is openbaar, zodat duidelijk is op basis van welke titels de longlist van 18 titels gemaakt wordt en vervolgens de zes nominaties vastgesteld worden.